Yuran & Kos Sebenar Trade FCPO

Ramai trader baru fokus pada untung tapi lupa kos. Setiap trade ada yuran, dan kos ini makan keuntungan anda — terutama kalau anda trade kerap (scalping/intraday). Ini panduan jujur semua kos sebenar trade FCPO.

Objektif Pembelajaran

Selepas lesson ini, anda akan boleh:

• Kenal pasti 6 komponen kos sebenar setiap trade FCPO (brokerage (komisen), yuran bursa, clearing (penjelasan), SST, slippage (gelinciran harga), spread (jurang harga)).
• Faham kenapa 1 tick FCPO = RM25 dan macam mana spread jadi kos tersembunyi.
• Kira anggaran kesan kos pada strategi anda (terutama bila trade kerap).
• Guna 4 cara praktikal untuk kurangkan kos dan buat backtest yang jujur.

Kenapa Kos Penting?

Bayangkan anda buat 10 trade sehari. Kalau setiap trade kos RM60 (pergi-balik), itu RM600 sehari hanya untuk yuran. Strategi yang nampak untung di atas kertas boleh jadi rugi selepas kos. Faham kos = backtest yang jujur.

Komponen Kos FCPO

1. Brokerage (Komisen)

Bayaran kepada broker/remisier setiap kontrak, setiap arah (beli dan jual dikira berasingan).

• Biasanya dirujuk sebagai "RM setiap lot setiap arah (per side)" atau "round turn" (pergi-balik).
• Kadar berbeza ikut broker & jumlah dagangan anda — boleh runding kalau volume tinggi.

2. Yuran Bursa (Exchange Fee)

Bursa Malaysia Derivatives caj yuran dagangan setiap kontrak. Tetap dan kecil berbanding brokerage.

3. Yuran Clearing

Yuran penjelasan (clearing) oleh Bursa Malaysia Derivatives Clearing. Juga kecil & setiap kontrak.

4. SST (Cukai Perkhidmatan)

Cukai perkhidmatan dikenakan atas komisen brokerage (bukan atas nilai kontrak). Tambah sedikit pada kos.

5. Slippage (gelinciran harga — kos tersembunyi)

Beza antara harga yang anda jangka dan harga sebenar yang anda dapat isi (fill). Ia bukan yuran rasmi tapi kos sebenar — terutama dalam pasaran laju atau bila guna market order (pesanan pasaran). Scalper paling terkesan.

6. Kos Spread (Jurang Bid-Ask)

Beza antara harga anda boleh beli (ask — harga tawaran jual) dan harga anda boleh jual (bid — harga tawaran beli). Bila anda masuk dan keluar, anda "bayar" spread ini. Dalam FCPO biasanya 1 tick.

Contoh Pengiraan (Anggaran)

Angka di bawah anggaran ilustrasi — sahkan kadar sebenar dengan broker anda.

Ingat: 1 tick FCPO = RM25 (saiz kontrak 25 tan metrik, pergerakan minimum RM1 setiap tan = RM1 × 25 = RM25). Jadi spread 1 tick sahaja sudah berkos RM25 setiap round turn.

Cara Kurangkan Kos

1. Runding kadar brokerage kalau volume anda tinggi.
2. Guna limit order (pesanan had harga) untuk elak slippage — anda jadi "maker" (pemberi harga), bukan "taker" (pengambil harga).
3. Kurangkan frekuensi — overtrading = bayar yuran berkali-kali.
4. Masukkan kos dalam backtest — jangan tipu diri dengan keputusan "kosong komisen".

Trader pro tahu kos sebenar mereka sampai ke sen. Itu beza antara strategi yang "nampak untung" dan yang "betul-betul untung".

Ringkasan

• Setiap trade FCPO ada 6 jenis kos: brokerage, yuran bursa, yuran clearing, SST, slippage, dan spread.
• 1 tick FCPO = RM25 (RM1/tan × 25 tan), jadi spread 1 tick sahaja sudah berkos RM25 setiap round turn.
• SST dikenakan atas komisen brokerage, bukan atas nilai kontrak.
• Slippage & spread ialah kos tersembunyi yang paling beri kesan kepada scalper/intraday.
• Kurangkan kos: runding brokerage, guna limit order, kurangkan frekuensi, dan masukkan kos dalam backtest.

Uji Diri Anda

Cuba jawab tanpa lihat nota semula:

1. Apakah 6 komponen kos sebenar setiap trade FCPO?
2. Kenapa spread 1 tick sahaja sudah berkos RM25 setiap round turn? Tunjukkan kiraannya.
3. SST dikenakan atas apa — nilai kontrak atau komisen brokerage?
4. Antara slippage dan spread, kos tersembunyi mana yang paling beri kesan kepada scalper, dan satu cara untuk kurangkannya?

Jawapan: 1) Brokerage (komisen), yuran bursa, yuran clearing (penjelasan), SST, slippage (gelinciran harga), dan spread (jurang bid-ask); 2) Saiz kontrak 25 tan metrik dan pergerakan minimum RM1 setiap tan, jadi 1 tick = RM1 × 25 tan = RM25 — anda "bayar" spread ini setiap kali masuk dan keluar (round turn); 3) Atas komisen brokerage sahaja, bukan atas nilai kontrak; 4) Kedua-duanya beri kesan besar kepada scalper kerana mereka trade kerap — slippage boleh dikurangkan dengan guna limit order (jadi "maker") dan kurangkan frekuensi trade.

---

Peringatan: Kadar yuran berbeza antara broker dan berubah dari masa ke masa. Sahkan dengan remisier/broker anda. Pendidikan & analisis sahaja, bukan nasihat pelaburan.